Negocjacje wejścia inwestora — warunki i dokumenty
Spółka pozyskuje inwestora albo inwestujesz w istniejący biznes? Pomagamy przełożyć uzgodnienia ekonomiczne na warunki prawne i dokumenty. Ustalamy rolę klienta, zakres rozmów oraz decyzje wymagające zatwierdzenia, od pierwszego zestawienia warunków po dokumenty potrzebne do zamknięcia inwestycji.
W jakiej sytuacji możemy pomóc?
Dla założycieli, spółek i inwestorów uczestniczących w transakcjach w Polsce. Przed przyjęciem określamy, czyim interesom służy pomoc i czy nie występuje konflikt. Nie pozyskujemy automatycznie finansowania i nie gwarantujemy podpisania umowy przez drugą stronę.
Pierwsza oferta inwestora
Otrzymałeś propozycję i chcesz zrozumieć, które warunki wpływają na kontrolę, odpowiedzialność i przyszłe finansowanie.
Rozmowy nad term sheet
Potrzebujesz uporządkować punkty porozumienia i rozbieżności przed opracowaniem rozbudowanych umów.
Dokumenty przed zamknięciem
Uzgodniono główne warunki. Trzeba przygotować spójny pakiet i kolejność wykonania czynności.
Zakres pomocy i konkretny rezultat
Możesz zamówić wybrany etap albo ustalić szerszy zakres. Przed pracą potwierdzamy, jakie materiały przygotujemy.
Mapa celów
Zbieramy interesy klienta, uzgodnienia ekonomiczne i granice negocjacji.
Lista priorytetów i decyzji do zatwierdzenia.
Analiza propozycji
Wyjaśniamy znaczenie postanowień o finansowaniu, kontroli, informacjach i wyjściu.
Uwagi oraz warianty stanowiska negocjacyjnego.
Dokumenty i rozmowy
Przygotowujemy uzgodnione projekty lub udział w rozmowach w ustalonym zakresie.
Kolejne wersje dokumentów i rejestr rozbieżności.
Plan zamknięcia
Porządkujemy warunki, uchwały, płatności i działania po transakcji.
Lista czynności oraz odpowiedzialnych stron.
Granice zlecenia
Nie gwarantujemy finansowania ani porozumienia. Wycena, badanie i kwestie podatkowe wymagają odrębnego zakresu oraz właściwych specjalistów.
Co negocjować poza wysokością inwestycji?
Znaczenie umowy wynika również z praw i obowiązków po wniesieniu kapitału.
| Obszar | Przykładowe pytanie | Zakres pracy |
|---|---|---|
| Kontrola | Jakie decyzje wymagają zgody inwestora? | Ocena uprawnień i praktycznych skutków. |
| Dalsze finansowanie | Co nastąpi przy potrzebie kolejnego kapitału? | Spójność zasad i wariantów działania. |
| Wyjście | Jak można sprzedać udziały lub zakończyć współpracę? | Warunki obrotu i mechanizmy rozliczenia. |
Co warto ustalić przed zleceniem?
Term sheet może mieć znaczenie prawne
Nie zakładamy, że dokument wstępny jest zawsze niewiążący. Osobno czytamy postanowienia o poufności, wyłączności, kosztach i obowiązku dalszych rozmów. Wyjaśniamy, które punkty są otwarte i jaką rolę ma dokument w procesie. To pozwala podejmować decyzje przed rozpoczęciem kosztownego badania i przygotowania pełnego pakietu inwestycyjnego.
Wycena biznesu i ocena zapisów to różne zadania
Prawna analiza mechanizmu ceny nie jest potwierdzeniem wartości spółki. Uzgodnienia ekonomiczne dostarcza klient lub właściwy specjalista. Sprawdzamy ich odzwierciedlenie w dokumentach oraz powiązania z umową spółki. Jeśli inwestycja obejmuje sprzedaż istniejących udziałów i nowe finansowanie, każdy element powinien mieć określoną kolejność, wykonawcę oraz wymagane zgody.
Jak wygląda współpraca
Najpierw cel i zakres. Następnie dokumenty, uzgodnione działania i wynik, z którego możesz skorzystać.
Interesy
ustalamy rolę klienta i cele inwestycji.
Warunki
analizujemy ofertę oraz stanowiska stron.
Uzgodnienia
przygotowujemy dokumenty i ustalone negocjacje.
Zamknięcie
koordynujemy listę warunków i formalności.
Zrozumiałe warunki przed startem
Wycena po ustaleniu zakresu
Koszt zależy od modelu inwestycji, liczby dokumentów i rund negocjacji. Badanie, wycena, podatki oraz notariusz są osobnymi pozycjami. Ustalamy limit prac, sposób akceptacji dodatkowego zakresu i rolę w rozmowach.
Co wpływa na koszt?
- Etap oferty lub pełne dokumenty inwestycyjne.
- Liczba stron oraz rozbieżność warunków.
- Zakres rozmów, uchwał i formalności zamknięcia.
Co przygotować do rozmowy
Ta lista pomaga uporządkować materiały. Nie musisz mieć całego kompletu, aby zapytać o możliwość pomocy.
- Oferta, term sheet i korespondencja inwestycyjna.
- Umowa spółki oraz struktura udziałów i wcześniejsze porozumienia.
- Założenia finansowania, wyceny i harmonogram transakcji.
- Wyniki due diligence oraz lista warunków inwestora.
Na początek wystarczy opis
Dokumenty przekażesz po uzgodnieniu sposobu kontaktu. Nie wpisuj danych innych osób ani szczegółów wrażliwych w pierwszej wiadomości.
Osoba prowadząca i zasady pracy
Przed przyjęciem zlecenia ustalamy wykonawcę, formę kontaktu i zakres odpowiedzialności. Jeśli potrzebne jest działanie uprawnionego pełnomocnika, omawiamy jego udział oraz warunki osobno.
Zanim zdecydujesz.
Czy pomożecie znaleźć inwestora?
Ten zakres dotyczy prawnych warunków znanej lub planowanej transakcji. Pozyskanie finansowania nie jest automatycznie objęte usługą.
Czy term sheet zawsze można zignorować?
Nie. Trzeba przeczytać jego postanowienia i ustalić znaczenie poszczególnych zobowiązań.
Czy cena udziałów oznacza pełny obraz transakcji?
Nie. Ważne są również kontrola, przyszłe finansowanie, odpowiedzialność i zasady wyjścia.
Czy możecie negocjować w moim imieniu?
Można uzgodnić taki zakres oraz umocowanie. Przed rozmowami potrzebne są cele i granice decyzji klienta.
Czy ustalicie wartość firmy?
Wycena wymaga odrębnej pracy. Pomagamy ocenić i opisać prawnie uzgodniony mechanizm ekonomiczny.
Czy usługa obejmuje zmianę umowy spółki?
Może obejmować ją po wskazaniu w pakiecie. Dokumenty inwestycyjne powinny być ze sobą spójne.
Zapytaj o zakres i wycenę.
Napisz, czy reprezentujesz założycieli czy inwestora, na jakim etapie są rozmowy i jakie dokumenty już otrzymałeś.
Ustalimy, jakie informacje są potrzebne do oceny zakresu i wyceny. Samo zapytanie nie oznacza zawarcia umowy.
Jeśli masz termin sądowy lub urzędowy, podaj go już przy pierwszym kontakcie.
Przygotuj krótką wiadomość
Napisz, czy reprezentujesz założycieli czy inwestora, na jakim etapie są rozmowy i jakie dokumenty już otrzymałeś.